新股为什么容易出现天地板?

新股为什么容易出现天地板?

高发行溢价

很多IPO可能都是以市盈率进行交易,尤其是科创板,平均市盈率接近70。这种溢价发行的程度严重透支了后续股价上涨的潜力,没有留下任何空间对于二级市场投资者来说,只能说味道太难看了。你可能会说科创板上市的公司潜力很大,增长前景很好,市盈率也比较合理。我们认为可以实现适当的溢价,但偏离价值规律的投机行为最终会被打回原状。这一观点可以从科创板股票上市一个月后的总体表现得到证明。

主控制面板

由于IPO过程中,大量的股份被机构投资者通过一级市场配售等方式收购,加上原股东所持有的股份,在上市之初实际上锁定了很大一部分股份。因此,在首次公开募股时可以交易的免费股票数量很少且分散。机构投资者此时一般会采取锁仓的方式,然后慢慢向未定的散户收筹码。因此,前几天的新股很容易出现涨停。

当机构手中筹码充足时,可能会选择利用行情调整突破涨停。随着散户的恐慌性抛售,开盘新股很容易被直接杀到绿盘,甚至被压在涨停板。

主题炒作

一些新股可能符合当前炒作的热点话题,比如光伏、新能源汽车等,这个特点很容易被游资用来引诱散户入市。前期他们会想各种办法让散户交出筹码,待后期炒作主体会利用筹码优势控制板块,一波果断抛售后迅速拉高股价离场。而炒题材追高时零售市场定高。游资这种玩法很不好,经常在涨停板狂发,盘面不好,新股可能直接跌停板。

散户过度投机

散户交易往往是非理性的,知道博弈新二波行情风险非常大,有时会诱发主力的狂热追涨。反过来,正是大量散户这种过度的投机行为助长了新股的主力使用削减韭菜权力。就是基本面强的个股,有时候也确实走出了更好的行情,比如以前的湘春股份。但这种情况毕竟是少数,散户应该理性。

考虑到全员注册制,大量新股上市,并不具备稀缺性。而且,前五个交易日不设涨跌,所以想用新股炒作的主力应该越来越少。只要投资者学会如何合理估值股票,就不会再有盲目炒作新股、天上掉馅饼的情况。