债券价格和利率负相关的原因（债券到期收益率与价格的关系）

1、为什么说“债券价格与利率价格负相关”？

债券一般是固定利率，当利率上升时，债券收益相对下降，投资者会放弃旧债券，转投利率更高的新债券。比如旧利率为4%时发行的旧债券利率可能为6%，而当新利率为5%时，新债券利率可能会达到7%，自然没有人愿意去买利率为6%的旧债券了，甚至会被大量抛售，所以旧债券的价格会下跌。

2、债券价格与市场利率为什么成反比

对债券来说，未来的现金流是固定的，这就是为什么债券被成为固定收益产品的原因。
对于未来给定的现金流，例如，未来三年的现金流分别为cf1，cf2，cf3，在计算债券价格的时候，用折现公式。
假如利率为i，那么债券价格=cf1/(1+i)+cf2/(1+i)^2+cf3/(1+i)^3
当利率变为j的时候，假设j___i，即，利率上升了，那么，
债券价格=cf1/(1+j)+cf2/(1+j)^2+cf3/(1+j)^3
对其中的每一项，分母变大了，所以价格就下降了。这只是个例子，为了说明，当利率上升的时候，债券价格为什么下降。

3、为什么债券价格和利率是负相关的

债券价格与市场利率具有反方向变动关系。假定一张每年取得10美元利息的债券，价格为100美元时，利率就是10%;价格为200美元时，利率就是5%。就是说，债券价格越高，表明利率越低。反过来，情况也是如此。认识这一点，就不难理解为什么公开市场业务可以作为货币政策工具了。例如，如果政府觉得目前社会经济温度太高，通货膨胀太严重，需要用公开市场业务的货币政策工具给经济降温，就可以让央行在金融市场上卖出债券，增加债券供给，让债券价格下降，也就是使利率上升，以抑制投资和消费。相反，如果政府觉得目前社会经济过分不景气，失业情况太严重，需要用公开市场业务的货币政策工具给经济升温，就可以让央行在金融市场上买进债券，减少债券供给，让债券价格上升，也就是使利率下降，以刺激投资和消费。

4、为什么债券价格与市场利率反方向变化?

债券收益率就是市场利率,收益率与债券价格是负相关的.
例如某债券面值100元,年利率是2%,意识就是持有一年就可以得2元利息.如果债券价格下跌变成98元,也就是花98元就可以买入价值100元的债券,到期后除了2元利息,还有100-98=2元差价,即共收入4元,用4元收益除以成本98元等于4.08%,显然比原来收益率2%更高了,即债券价格与收益率或者说市场利率是反向的.
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5、关于债券的利率与价格的关系

反比关系了

利率提高，债券价格下跌，反之，利率降低，债券价格上涨

补充：
原因就是市场利率提高，意味着无风险收益率提高，存银行是无风险收益率，资金会从债券市场转到银行，这样卖债券的就多，价格就低了，反之，就是买的多，价格高

再补充：
债券价格跟票面利率、期限、市场利率有关，债券的价格是未来利息收入的贴现值

6、市场利率和债券价格的关系为什么是成反比

市场利率是市场资金借贷成本的真实反映，而能够及时反映短期市场利率的指标有银行间同业拆借利率、国债回购利率等。新发行的债券利率一般也是按照当时的市场基准利率来设计的。一般来说，市场利率上升会引起债券类固定收益产品价格下降。

债券的发行价格，是指债券原始投资者购入债券时应支付的市场价格，它与债券的面值可能一致也可能不一致。理论上，债券发行价格是债券的面值和要支付的年利息按发行当时的市场利率折现所得到的现值。由此可见，票面利率和市场利率的关系影响到债券的发行价格。当债券票面利率等于市场利率时，债券发行价格等于面值；当债券票面利率低于市场利率时，企业仍以面值发行就不能吸引投资者，故一般要折价发行；反之，当债券票面利率高于市场利率时，企业仍以面值发行就会增加发行成本，故一般要溢价发行。债券投资者的获利预期是跟随市场利率而发生变化的，若市场利率升高，则投资者的获利预期就变得高涨，促使债券价格下跌；若市场利率降低，则债券价格往往就会上涨。

由图中债券价格公式可直观看出，债券价格与市场利率成反比

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7、债券价格为什么和到期收益率成反比呢？

债券价格与到期收益率是成反比。给你举个例子可以帮助你理解，一张100元的债券，年利息收益是2元，那么它的收益率就是2%；如果投资者担心风险或者为了获取更多收益，那么持有这种债券的所有人，就会卖出手里的这种债券，卖的人多了，而买的人少了，价格就会下跌，变成90元，如果你现在用90元买入面值100元的债券，到期后的收益除了2元的利息，还有100-90=10元的差价，那么收益率就是/90*100%=13.33%，即交易价格下降而收益率上升了；反之，价格上涨，收益率就降低。
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