次级债券包括哪些债（债的概念）

1、什么是次级债

次级债务 是指固定期限不低于5年，除非银行倒闭或清算，不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。 次级债务在大多数国家已成为银行附属资本的重要来源，对银行提高流动性、降低融资成本、加强市场约束力等具有重要作用。
次级债务 次级债务
我国从20世纪90年代初开始加强银行资本监管，但未将“次级定期债务”规定为银行附属资本组成部分。目前，银行资本来源除增资扩股、利润分配和准备计提外，缺乏相应的可操作债务工具。商业银行在资本充足率下降或不能满足监管要求时，难以迅速有效弥补资本，迫切需要借鉴国际经验，拓宽融资渠道，增强银行实力。
编辑本段次级债务计入资本条件
不得由银行或第三方提供担保，并且不得超过商业银行核心资本的50%。商业银行应在次级定期债务到期前的5年内，按以下比例折算计入资产负债表中的“次级定期债务”项下：剩余期限在4年(含4年)以上的，以100%计；剩余期限在3-4年的，以80%计；剩余期限在2- 3年的，以60%计；剩余期限在1-2年的，以40%计；剩余期限在1年以内的，以20%计。
编辑本段次级债务的发行程序
次级债务发行的程序是：商业银行可根据自身情况，决定是否发行次级定期债务作为附属资本。商业银行发行次级定期债务，须向银监会提出申请，提交可行性分析报告、招募说明书、协议文本等规定的资料。募集方式为由银行向目标债权人定向募集。
编辑本段主要特点
限制较少、灵活性高：仅对次级债务机构投资者提出要求、借贷双方同意即可，不需要监管层审批、手续简便；没有规模上的明确限制； 期限在3 年以上，属于中长期融资工具； 可以计入净资本，提升证券公司的资本充足水平和流动性，且由于净资本将是证券公司监管的核心指标，业务准入、融资等资格的获得都将直接取决于净资本。 因此，借入次级债务不仅可以提升资金实力和改善证券公司的资产负债结构、也将有助于证券公司的业务开拓。这些特点正好弥补了股权融资以及其他债权融资的不足，也将成为吸引证券公司借入次级债务的主要动力。但短期来看，除少数几家优质证券公司外，证券公司的次级债务并不具备投资吸引力；长期来看，随着证券业投资价值的逐步提升，次级债务将成为中国证券公司重要的资金来源。
编辑本段次级债务的作用
2003年12月，中国银监会发出《关于将次级定期债务计入附属资本的通知》，决定增补我国商业银行的资本构成，将符合规定条件的次级定期债务，计入银行附属资本。这使各商业银行有望通过发行次级定期债务拓宽资本筹措渠道，增加资本实力，有助于缓解我国商业银行资本先天不足、资本补充渠道单一的状况。 次级债务
次级债相对于上市银行前期喜欢发的可转债来说，后者属于股权融资，而前者属于债权融资。次级债到期不会转成股票，也就是说不是通过证券市场来融资，而是向机构投资者定向募集资金，从而补充银行的资本金。对于银行来说，发行可转债没什么风险可言，到期后转成股票，不用还本，还会增加每股净资产；而次级债到期有还本付息的压力，净资产也不会增加，因此银行通过次级债融资就必须要考虑还本付息的压力，从而增强自身的盈利能力。相反，对于投资人来说，购买可转债的风险当然要比次级债大得多，次级债主要是针对机构投资者，对二级市场投资者的影响并不大。
编辑本段美国次级债务危机
了解次级债危机，先要了解次级按揭。所谓次级按揭，是指美国向信用分数较低、收入证明缺失、负债较重的 次级债务
人提供住房贷款。贷款人可以在没有资金的情况下购房，仅需声明其收入情况，无需提供任何有关偿还能力的证明。 美国次级按揭客户的偿付保障不是建立在客户本身的还款能力基础上，而是建立在房价不断上涨的假设之上。在房市火爆的时候，银行可以借此获得高额利息收入而不必担心风险；但如果房市低迷，利率上升，客户们的负担将逐步加重。当这种负担到了极限时，大量违约客户出现，不再支付贷款，造成坏账。此时，次级债危机就产生了。 2007年7月26日，美国次级债务危机全面爆发，从而带动全球股市连锁暴跌，东亚股市除中国内地以外均未能幸免，而尤以中国香港股市跌幅为甚。受次级债务危机继续扩散影响，欧洲和澳洲一些金融机构受到牵连，美欧日等国央行也纷纷向市场注入大量资金救市。 美国次级债务危机掀开了全球金融市场流动性风险冰山的一角，全球知名基金公司如贝尔斯登、贷款机构高盛和大型银行花旗银行等等，均被受困其中。各国央行目前已注资逾3200亿美元，并密切关注次级债务发展的最新动向，应对未来可能对经济造成的冲击。不良资产泡沫被挤压的过程是痛苦的，但这也是一个将风险彻底释放，将相对资产价格和风险重新估值的过程。 美国次级抵押贷款是面向信用较差或收入较低的借款人提供的抵押贷款，以实现居者有其屋。 该市场在20世纪90年代中期至2004年期间经历了快速发展，从1994年的350亿美元发展到2000年的1400亿美元，而如今可能高达 8000亿美元。这一时期的繁荣得益于当时的政策环境、宽松的信贷环境，以及资产证券化盛行等多个方面的因素。 然而，次级贷款的发放是建立在房价不断上涨及低利率假设的基础上。大部分次级贷款基于浮动利率，即贷款利率随短期利率变动而变动。一旦房价回落利率上升，次级借款人将会面临无力还贷风险。从2004年中开始，美联储先后17次加息，将基准利率从1%上调至5.25%，使得借款人还贷成本激增，远超出实际还贷能力。另一方面，近两年来美国住房市场逐步降温，使得房屋所有人的再融资变得更为困难。这最终导致了2006年以来次级抵押贷款拖欠、违约及停止抵押赎回权数量的攀升，并使美国包括新世纪抵押贷款公司在内许多贷款公司撤出次级抵押贷款市场，寻求破产保护或者被收购。
编辑本段相关信息
次级债务是指固定期限不低于5年，除非银行倒闭或清算，不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。 次级债务次级债务 债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。次级债务计入资本的条件是：不得由银行或第三方提供担保，并且不得超过商业银行核心资本的50%。商业银行应在次级定期债务到期前的5年内，按以下比例折算计入资产负债表中的“次级定期债务”项下：剩余期限在4年(含4年)以上的，以100%计；剩余期限在3-4年的，以80%计；剩余期限在2-3年的，以60%计；剩余期限在1-2年的，以40%计；剩余期限在1年以内的，以 20%计。 次级债务
次级债务发行的程序是，商业银行可根据自身情况，决定是否发行次级定期债务作为附属资本。商业银行发行次级定期债务，须向银监会提出申请，提交可行性分析报告、招募说明书、协议文本等规定的资料。募集方式为由银行向目标债权人定向募集。 2003年12月，中国银监会发出《关于将次级定期债务计入附属资本的通知》，决定增补我国商业银行的资本构成，将符合规定条件的次级定期债务，计入银行附属资本。这使各商业银行有望通过发行次级定期债务拓宽资本筹措渠道，增加资本实力，有助于缓解我国商业银行资本先天不足、资本补充渠道单一的状况。 次级债相对于上市银行前期喜欢发的可转债来说，后者属于股权融资，而前者属于债权融资。次级债到期不会转成股票，也就是说不是通过证券市场来融资，而是向机构投资者定向募集资金，从而补充银行的资本金。对于银行来说，发行可转债没什么风险可言，到期后转成股票，不用还本，还会增加每股净资产；而次级债到期有还本付息的压力，净资产也不会增加，因此银行通过次级债融资就必须要考虑还本付息的压力，从而增强自身的盈利能力。相反，对于投资人来说，购买可转债的风险当然要比次级债大得多，次级债主要是针对机构投资者，对二级市场投资者的影响并不大。 银监会此举是近期银行业最实质性的利好，可补充银行资本不足，并缓解了银行一味向二级市场投资者伸手的现状。2003下半年银行股由于频频发出再融资的计划，而遭到市场的巨大抛盘。次级债准予发行，则可缓解银行与二级市场的矛盾。
编辑本段相关概念
次级债券是指在清偿顺序上排在存款和高级债券之后，优先股和普通股之前的债券品种。作为债券持有人只能获得发行条件载明的固定利息和本金金额，即次级债券的持有人不能分享银行的超额收益，但却承担了较大的违约风险 。 次级债务相对于上市银行前期喜欢发的可转债来说，后者属于股权融资，而前者属于债权融资。次级债不是通过证券市场来融资，而是向机构投资者定向募集资金，从而补充银行的资本金。 次级债券的发行主体在国内主要是各大商业银行，发行资金用于补充资本充足率。

2、什么是证券公司次级债券

《证券公司次级债管理规定》所称证券公司次级债，是指证券公司向股东或机构投资者定向借入的清偿顺序在普通债之后的次级债务，以及证券公司向机构投资者发行的、清偿顺序在普通债之后的有价证券。次级债务、次级债券为证券公司同一清偿顺序的债务。

扩展资料：

次级信用债券的等级位于一般信用债券之后，当发行公司清偿债务时，其清偿顺序不仅排在一般有担保债券之后，而且需在一般信用债券之后，但先于优先股和普通股。

由于次级信用债券风险较大，发行公司往往要提供较高的利率，或发行附具转换条款的次级信用债券，增加债券的投机性，使持券人可能获取额外收益，以增加债券的吸引力。金融机构常通过广泛发行这种债券，作为增加初级资本以支持数额较大的短期银行债务的手段。

参考资料来源：百度百科——证券公司次级债管理规定

3、什么是次级债券，什么是混合资本债券

次级债券是：指在清偿顺序上排在存款和高级债券之后，优先股和普通股之前的债券品种。作为债券持有人只能获得发行条件载明的固定利息和本金金额，即次级债券的持有人不能分享银行的超额收益，但却承担了较大的违约风险 。 次级债务相对于上市银行前期喜欢发的可转债来说，后者属于股权融资，而前者属于债权融资。次级债不是通过证券市场来融资，而是向机构投资者定向募集资金，从而补充银行的资本金。 次级债券的发行主体在国内主要是各大商业银行，发行资金用于补充资本充足率。
特点：
限制较少、灵活性高：仅对次级债务机构投资者提出要求、借贷双方同意即可，不需要监管层审批、手续简便；没有规模上的明确限制；
期限在3 年以上，属于中长期融资工具；
可以计入净资本，提升证券公司的资本充足水平和流动性，且由于净资本将是证券公司监管的核心指标，业务准入、融资等资格的获得都将直接取决于净资本。 因此，借入次级债务不仅可以提升资金实力和改善证券公司的资产负债结构、也将有助于证券公司的业务开拓。这些特点正好弥补了股权融资以及其他债权融资的不足，也将成为吸引证券公司借入次级债务的主要动力。但短期来看，除少数几家优质证券公司外，证券公司的次级债务并不具备投资吸引力；长期来看，随着证券业投资价值的逐步提升，次级债务将成为中国证券公司重要的资金来源。

混合资本债券：是针对巴塞尔资本协议对于混合资本工具的要求而设计的一种债券形式，所募资金可计入银行附属资本。作为商业银行补充资本金的重要金融工具，混合资本债券在国际上已普遍为各银行采用。鉴于我国商业银行目前所面临的资本金不足以及补充渠道有限的现状，混合资本债券的推出将极大地缓解这些银行的“燃眉之急”。 混合资本债券

4、什么是次级债券？

就是信用评级为B级及以下的债券。

5、公司债券主要可划分为哪几类？

公司债券主要可划分为以下5类：
1.按是否记名
2.按持有人是否参加公司利润分配
3.按是否可提前赎回
4.按发行债券的目的
5.按发行人是否给予持有人选择权。

6、债券可分为哪些等级

债券信用等级符号及含义见下
符号 含 义
AAA 还本付息能力极强、信用风险极小。该类债券发行人、债务人和贷款项目现金流量充足，对债务的保障程度极高。
AA 还本付息能力很强，信用风险很小。该类债券发行人、债务人和贷款项目现金流量充足，对债务的保障程度很高。
A 还本付息能力较强，信用风险较小。该类债券发行人、债务人和贷款项目现金流量比较充足，在正常情况下能够保障到期债务的偿还。
BBB 还本付息能力一般，偿还债务的能力一般。该类债券发行人、债务人和贷款项目现金流量充足性会受到一些不确定因素的影响，存在一定的违约风险。
BB 还本付息能力不足，该类债券发行人、债务人和贷款项目现金流量充足性受不确定性因素的影响较大，含有投机因素。
B 还本付息能力差，该类债券发行人、债务人和贷款项目现金流量不足，违约可能性和损失的严重程度较大。
CCC 还本付息能力很差，该类债券发行人、债务人和贷款项目现金流量严重不足，违约可能性和损失的严重程度很大。
CC 还本付息能力极差，违约可能性和损失的严重程度极大。
C 几乎不能按期还本付息，基本无信用。

7、债法的概念和特征

一、债法的概念 债法是调整债权债务关系的法律规范的总称。有形式意义和实质意义的债法之分。
二、债法的特征：
1、债法是财产法。
2、债法是关于财产交换关系的法。
3、债法具有任意性。
4、债法具有统一性。
三、债法的地位： 债法是民法的一个重要组成部分。没有债法，财产便无法流通，社会财富便无法发挥其应有的价值，社会经济秩序就会处于无序状态，经济关系和生产力便会停滞不前。